股市新手看过来！这些公司数据决定你投资收益

　　股票价格的核心因素是公司的价值。公司的价值越高，股票价格就越高。因此，在投资股票时，关注公司的基本面很重要。通过分析公司的行业状况、市场销售、现金流、资产负债等数据，投资者可以了解公司的经营状况，预测公司的股价走势。

　　1、资产负债率

　　资产负债率=负债总额/资产总额*100%。

　　负债总额是指公司承担的全部负债的总和，包括流动负债和长期负债。总资产是指公司拥有的全部资产的总和，包括流动资产和长期资产。

　　资产负债率主要用来衡量公司为经营提供资金的能力，以及衡量公司的债务水平和风险水平。公司的资产负债率越低，意味着公司的财务成本较低，风险较小，偿债能力较强，经营相对稳定，那么公司的股价也会相对稳定。

　　一般来说，公司的资产负债率在45%~65%左右比较合适。如果资产负债率达到100%或超过100%，则意味着公司没有净资产或资不抵债。

　　2、现金流量

　　现金流量=净经营现金流量+净融资现金流量+投资现金流量。

　　例如，某上市公司年报显示，经营现金流量净额为3.455亿，融资现金流量净额为-1.233亿，投资现金流量为-243.6百万，那么该股票的年现金流量=3.455 -1.233 -2436=- 1240万元。

　　如果公司收到的现金流量大于支出的现金流量，则意味着公司有更多的资金可用于投资主营业务，这是一个好消息。

　　同时，现金流还与公司的股票分红能力有关，因为当公司支付股票股利时，会给公司的现金流带来一定的压力。

　　反之，当收到的现金流量低于支出的现金流量，需要借款以满足股利的支付和维持权益资本的生产能力时，则表明该股票无法维持正常的支出状态，此时存在仍存在一些发展问题。比如生产经营能力的比较。疲弱，这对股市来说是个坏消息。

　　3、股本回报率

　　股本回报率=税后利润/所有者权益。

　　股本回报率反映股东权益回报水平，用于衡量公司运用自有资本的效率。股本回报率高，表明公司为股东创造了更多的收入；股本回报率低表明公司股东权益盈利能力弱，股本回报率越低，股东权益盈利能力越弱。

　　一般来说，建议的股本回报率范围在15%至39%之间。如果净资产收益率大于39%，可以忽略不计，认为是欺诈或不稳定因素。如果股本回报率低于15%或更低，就意味着公司管理层没有能力做实事，对股东的钱不负责任，需要慎重考虑。

　　净资产=公司总资产-负债总额。

　　净资产可以分为两部分。部分是公司成立时投入的资本，包括溢价部分。另一部分是企业在经营过程中创造的，包括资本公积、盈余公积、未分配利润等，也包括捐赠资产。

　　为了准确反映公司的发展状况，净资产一般按照三年期末的平均值计算。即：净资产=（本年末净资产+上年末净资产+前两年末净资产）3

　　4、市盈率

　　市盈率=股价/每股净利润。

　　一般来说，市盈率越低，意味着股价被低估，未来有更大的盈利空间。但我们不能武断地说市盈率低就一定好。必须根据公司净利润、市场行业等因素进行分析。

　　当市盈率在0-13范围内时，股票被低估，在14-20范围内时，股票处于正常水平，在21-28范围内时，股票被高估。如果大于28，则反映股市存在投机泡沫。当市盈率为负时，意味着该股票的每股净利润为负，即上市公司出现亏损，业绩比较差。

　　5、市净率

　　市净率=股价/每股净资产。

　　市净率重点评价公司的资产质量，评估上市公司是否具有投资安全系数。市净率越低，意味着公司被低估，有更大的成长空间；相反，该公司被高估，增长空间较小。一般来说，市净率一般在3到10倍之间，比较合理。

　　六、股权比例

　　权益比率=（负债总额、股东权益）100%。

　　权益比率反映了公司偿还资产和负债的能力。一般来说，股权比例越低，公司偿债能力越强，经营风险越低，但投资回报率也较低。当股本比率低于1时，表明公司长期偿债能力较强，债务保护程度较高，风险较低，但同时回报较低。

　　7、流动比率

　　流动比率=流动资产/流动负债。

　　流动比率是流动资产与流动负债的比率。衡量公司在到期前将短期债务转换为现金的能力。

　　一般来说，该比率越高，表明公司资产的流动性和偿还短期债务的能力越强。反之，该比率越低，表明公司变现资产和短期债务偿还能力越弱。一般认为，电流比在1.5至2.0之间比较合适。

　　注：虽然现金、有价证券、应收账款等流动资产属于流动资产，但存货、预付费用等属于流动资产，其变现时间较长。特别是库存很可能出现库存过多、滞销、残次品、冷销等情况，流动性差也会影响上市公司短期债务的偿还能力。

　　8、速动比率

　　速动比率=速动资产/流动负债。

　　速动比率衡量公司流动资产立即用于偿还到期债务的能力。速动比率是指公司流动资产中高流动性资产与流动负债之间的比例关系。高流动性资产主要包括现金、短期投资、应收账款以及其他能够快速变现的资产。

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