白话讲解对冲基金的5个特征掌握对冲基金到底是什么？

　　对冲基金特征一：合格投资者

　　迈克的同学看到金融界的人赚了很多钱，想开个对冲基金好玩，于是他向高盛提出了申请。高盛的山姆大叔说，好吧，设立基金是可以的。我们这里没有任何规则。但只需满足一个条件。你必须保证65%以上的投资者必须是有钱人。即使他们不是盖茨或史蒂夫乔布斯，他们也必须身价数百万美元，年收入超过20万美元。不然得啦，你不关心穷人的死活，美国政府却还关心。第一个功能称为合格投资者。

　　对冲基金特征二：大量个人持股

　　走出银行，迈克同学感觉世界很美好，但是等等，钱在哪里？他找到盖茨，盖茨说，你要我投资你吗？那太棒了。你投资了多少钱？你连自己的钱都不敢投资，我怎么相信你？迈克同学觉得很有道理，于是决定将自己的400万财富投入到自己的基金中。盖茨一看，这小子这么霸道，一定很有本事。那我还不如投资几百万来玩玩。第二个特点称为“大额个人股份”。

　　对冲基金特征三：最高最低

　　迈克又想，这个超级富豪的投资人的钱还不够。隔壁星巴克的服务员杰克也想投资。这种普通人想投资我的基金每人只有12000元。我接受还是不接受？不，首先，我这里人手不够。与小客户一一打交道可能会很累。其次，这么一点钱，对付这么多人，也太麻烦了。第三，我也想要大钱。只有数百万人投资我，我的基金才能快速发展。所以，宁可短期，也不可过度，更要瞄准富人。投资我的基金的最低金额为100 万美元。如果少了我就不会关注了。第三个特征称为“高最小值”。

　　对冲基金特征四：第一年锁定

　　好了，所有客户都招完了，资金规模是4000万。迈克觉得这样很好，但他还是要小心。有一个名叫凯文的投资者，是一个臭名昭著的人。他经常会在一周后提取资金来逗乐别人。毕竟还是几百万。我进出市场，这让我很痛苦，所以我制定了一条规则。如果您投资我的基金，第一年就不能提取。生还是死都取决于你。对我来说，这第四个特征被称为“第一年锁定”。

　　对冲基金特征五：不频繁赎回

　　仅此还不够。一年之内是安全的，但是一年之后呢？当客户想要提取资金时，迈克会遇到麻烦吗？因此，一年中只有少数指定日期可以提取资金（也许一年一次）。当这一天到来时，提前向您的客户发送一封电子邮件以提醒他们这一点。撤资的日子已经到来。如果您想撤回投资，请尽快撤回投资。过了这个村子，就没有这样的商店了。如果您有兴趣，请提前告诉我们。这第五个特征被称为不频繁赎回。

　　对冲基金特征六：投资品种

　　钱的问题就解决了。迈克想，好吧，终于开始投资了。作为“套期保值鸡”，不要以为这与套期保值有什么关系。这只是历史遗留下来的命名问题。作为对冲基金，限制要少得多。我可以自由地使用各种投资策略，例如多头/空头、事件驱动、全球宏观和不良证券。我越想兴奋，就越兴奋。此外，我还可以投资股票、债券和CDS。还有很多奇奇怪怪的衍生品，你想怎么玩就怎么玩。这第六个特征称为投资多元化。 （没有人说对冲基金不能简单地购买一些股票并从事价值投资，这与公开发行相同。）

　　对冲基金特征七：2/20 收益

　　现在到了最精彩的部分，收钱！迈克同学很努力（或者假装很努力）去投资，不就是为了末期股息吗？如果我赚钱了，我必须分享我赚到的钱的20%。如果我不赚钱，我就不能白干。场地费、人工费、还有我跑腿的辛苦费，每年至少要收2%。这个规则几乎是行业规则，大多数对冲基金都有类似的收款规则。第七个功能称为2/20 增益。

　　对冲基金特征八：杠杆

　　迈克看到别人的数亿资金被轻易花掉，他无法忍受孤独。四千万美元对于其他人来说是不够的，所以他去银行告诉山姆大叔，请借给我一些钱。这是一个绝妙的主意，保证能赚很多钱。萨姆很健谈。他二话不说，就给Mike批了2亿美元，杠杆叫5:1，所以，这第八个特征就叫杠杆。

　　基本上，大多数对冲基金都具有以上八个特征。满足这些条件的就是对冲基金。

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